芯片巨头，突生变数！发生了什么？
（原标题：芯片巨头，突生变数！发生了什么？）
台积电的最新事迹，激勉市集矜恤！
11月8日，半导体巨头台积电露馅的数据自大，10月份，该公司归拢营收为3142.4亿新台币，同比增长29.2%。值得着重的是，与9月份的同比39.6%增速比拟，10月的增速有所放缓。对于事迹上的变化，有分析指出，上述数据发出了对东说念主工智能（AI）芯片需求能否捏久强盛的严慎信号。
此外，《芯片法案》也生变数。有音讯称，拜登政府正加速动作，但愿赶在来岁1月特朗普入主白宫前，将《芯片法案》援救下的好意思国建厂补贴资金拨付给台积电、英特尔、三星电子等企业。此前，特朗普瑕玷《芯片法案》是一项“倒霉的斟酌”，也有相干企业缅念念好意思国新政贵府台后，上述法案可能生变。11月7日，被问及对于特朗普当选好意思国总统的问题时，台积电默示，公司在好意思国的投资斟酌保捏不变，但并未详备评释。
在好意思股市集上，台积电本年以来累计涨幅跳跃90%，最新市值为1.04万亿好意思元。
事迹增速放缓
台积电11月8日露馅，公司10月份归拢营收为3142.4亿新台币，环比增多24.8%，同比增多29.2%。2024年1至10月，公司营收共计为2.34万亿新台币，同比增多31.5%。
天然台积电在露馅月度营收时，并未露馅营收增多的原因，但市集斟酌是成绩于苹果的多量订单和东说念主工智能范围的强盛需求。
不外，台积电10月份的营收同比增速，较9月份大幅放缓。9月份，台积电的营收同比增长39.6%。在3月至9月时期，该公司每个月的营收同比增长率皆跳跃30%。彭博社指出，台积电10月的销售数据，发出对东说念主工智能（AI）芯片需求能否捏久强盛的严慎信号。
手脚环球高端芯片代工商，台积电果然全数包揽了高端芯片，尤其AI芯片代工，成为AI供应链上举足轻重的玩家。跟着投资者对东说念主工智能委果生意后劲和匡助东说念主们的智商的担忧，对台积电月度销售额的矜恤也在增多。在好意思股市集上，台积电本年以来累计涨幅跳跃90%。
10月中旬露馅的财报自大，第三季度，台积电净收入为7596.9亿新台币，创历史新高，同比增长39%，环比增长12.8%；净利润为3252.6亿新台币，同比增长54.2%，环比增长31.2%。第三季度，台积电的毛利率为57.8%。台积电斟酌第四季度收入在261亿好意思元至269亿好意思元之间，毛利率为57%—59%，营业利润率为46.5%—48.5%。
分家具来看，第三季度，台积电3纳米制程家具占晶圆总收入的20%，5纳米占32%，7纳米占17%。先进制程（即7纳米及更先进的制程）占晶圆总收入的69%，即约162.18亿好意思元。数据自大，3nm制程工艺的营收在第三季度出现了廓清的增多。
台积电再度上调了2024年好意思元营收预期，斟酌全年好意思元营收同比增长近30%，较先前一次预估增长24%至26%。预期的增长主要成绩于时刻最初与东说念主工智能应用的驱动。台积电预估，2024年来自东说念主工智能职业器解决器的营收孝顺将较客岁成长跳跃三倍，在举座营收中占比约14%至16%，主要受益于图形解决器（GPU）、AI加速器、考试及推理用的中央解决器（CPU）需求带动，第四季度将捏续受益于客户强盛的需求驱动。
瞻望东说念主工智能需求，台积电董事长兼总裁魏哲家直言，东说念主工智能需求是委果的，“统共的东说念主工智能改进者皆在与台积电谐和”。他强调说，“需求刚刚运行，一个关节客户默示，当今的需求很放浪且才刚运行，并将捏续数年。”
进攻“2纳米”
10月底，有音讯称，台积电为缩小外洋厂高营运本钱及2纳米部署本钱所带来的毛利率冲击，近期已向多家客户释出2025年代工报价，凭据客户、家具与产能范畴不同，5纳米、4纳米、3纳米代工报价制程涨幅高于先前所预估的约4%，2纳米代工报价更是飙上3万好意思元。而将在2025年第四季注重放量的2纳米宝山厂，月产能达3万片，代工报价也已出炉。
另有传奇称，苹果已积极插足来世代M5芯片开辟，并捏续经受台积电3nm制程坐褥，最快来岁下半年至年底问世。机构分析，苹果是台积电分量级客户，两边谐和关系细腻，苹果各家具线所需的自研芯片，无法短缺台积电的晶圆代工职业助阵。业界预念念，接下来苹果端出的M5芯片AI性能与算力将更强，引爆新一波换机潮。
天风证券分析师孔蓉、李泽宇近日发布研报称，台积电三季度收入、毛利率超预期，智高手机和AI相干需求强盛，鼓励了3纳米和5纳米制程时刻举座产能诈欺率。跟着先进制程产能供不应求，斟酌台积电的先进制程家具价钱仍有飞腾空间。同期，跟着客户家具逐步过渡到3纳米或更先进的制程时刻，台积电举座ASP有望进一步升迁。改日跟着部分晶圆厂折旧完成，斟酌举座毛利率水平仍有升迁空间。
国盛证券分析师夏君指出，基于AI算力需求捏续强盛、AI端侧需求潜在空间广博，台积电的合理市值在12571亿好意思元，对应股价为242好意思元，保管“买入”评级。
《芯片法案》生变
日前，彭博社、路透社等多家媒体报说念称，拜登政府正加紧与台积电、英特尔及三星电子等芯片制造公司凭据《芯片法案》收场补贴左券，力求在特朗普入主白宫前舒适这项拜登任内的鲜艳性举措。
当地时刻11月7日，被问及对于特朗普当选好意思国总统的问题时，台积电在一份声明中默示，公司在好意思国的投资斟酌保捏不变，但并未详备评释。
据报说念，拜登政府正加速动作，但愿尽快拨发给台积电等企业的《芯片法案》补助经费。此前，特朗普瑕玷《芯片法案》是一项“倒霉的斟酌”，也有相干企业缅念念好意思国新政贵府台后，上述法案可能生变。如音讯属实，这意味着来岁1月特朗普就任好意思国总统前，台积电等企业可能拿到相干补助。
《芯片法案》在2022年通过，拨款390亿好意思元用于在好意思国开辟芯片制造次序。咫尺，好意思国商务部已初步应允将其中90%以上的资金拨发给芯片制造企业，然而只告示了一项具有敛迹力的左券。对于仍在恳求这些资金的20多家企业来说，接下来的两个月至关伏击。知情东说念主士走漏，好意思国商务部也曾与包括台积电、格芯在内的一些公司完成谈判，斟酌将很快告示最终资助恶果。不外，英特尔、三星电子和好意思光科技等公司仍在与好意思国商务部接头一些实验性合同细节。
据报说念，本周，台积电以及好意思国芯片制造企业格芯也曾就数十亿好意思元的赠款补贴以及异常贷款收场具有敛迹力的左券，以援救这两大芯片制造公司在好意思国开辟工场。拜登团队正在时不我待地争取完成《芯片法案》补贴披发。
好意思国推出的《芯片法案》，旨在通过无数产业补贴和逼迫竞争的阴毒要求，鼓励芯片制造“回流”好意思邦原土。不少业内大众默示，这一法案将科技和经贸问题“刀兵化”，骚扰环球半导体供应链，终将反噬好意思国本身。
责编：政策恒
校对：廖胜超