Arm(ARM.US)2025Q2事迹会：仍保管对windows arm增长预测 云市集客户已运欺诈用干系居品

（原标题：Arm(ARM.US)2025Q2事迹会：仍保管对windows arm增长预测 云市集客户已运欺诈用干系居品）

智通财经APP获悉，2025财年第二财季(死字2024年9月30日)Arm Holdings(ARM.US)结束营收8.44亿好意思元，同比增长5%。GAAP 毛利润8.12亿好意思元；non-GAAP毛利润8.20亿好意思元，对应non-GAAP 毛利率97.2%，与上一财年同时约莫都平。关于PC市集50%市占率标的是否保管，ARM仍保管对windows arm增长的预测；在云规划市集有居品化推动且乐不雅，手机市集本季度有明显进展（价因子和中国安卓市集进展较好）。ARM暗示，中弥远来看，云规划市集份额和费率是ARM估值的进击新增变量，本季度云市集客户已运欺诈用干系居品。

Q&A

Q1: 你是否确凿取消了高通的许可？如若莫得取消，与高通的诉讼是否会对用度端和授权证据产生影响？

A1: ARM仅仅发了一封取消架构许可的见知信，但内容上并莫得取消与高通的许可，况兼两边的诉讼正在进行之中，当今还不可显现太多进展情况。

此外，就当今而言，ARM觉得与高通的诉讼对其收入用度可能不会有任何影响，诚然诉讼正在进行，但短期来看对ARM的事迹可能不会产生影响，不外弥远仍需要执续追踪诉讼进展。

Q2: 能否加多本财年积压订单的预测？

A2: ARM的Pass抒发相对着眼于近况，提到其居品在多样行情下都有需求，至极是在推动阶段，像末端旯旮端(如PC、手机等)运行袖珍言语模子有规划资源需求，还强调了css许可证数目是主要驱能源。

Jason则胜仗回复订单可能不会大幅加多，中枢原因是下一季度把握会有委用里程碑的证据，这会铺张一些订单，诚然晚些时辰可能会有大型来去达成推动订单增长，但这不是最主要的驱上路分，照旧应温雅其他方面的增长。

另外，许可业务方面，当今如故有39个客户，距离50个客户的标的空间似乎未几，但内容上广博客户可转向ata，且使用ata的客户可能基于此成立更多芯片，有助于异日擢升事迹。

概括来看，ARM在引导大众温雅其弥远的发展情况。

Q3: 率领两个季度下调LTE增速预期且体魄中v9占比相较上季度停滞不前的原因是什么？

A3: 关于率领两个季度下调LTE增速预期且体魄中v9占比相较上季度停滞不前的情况，Has给出了说明。

领先，他对v9在25的接受率占比相对欢然，但觉得不可用单个季度这样高频的方针去看待。

在v9、v7、v8期间，专利费率是固定的，但到了v9情景，专利用度费率会飞腾，中枢原因一是不错作念到基于价值的订价，即不是基于固定用量而是基于恶果擢升来订价；二是css(规划子系统)的过渡，其价钱可能比v9的价钱再翻一倍。

Q4: 若何看待CFS规划子系统和智妙手机的接受？异日是否能达到50%的份额预期？

A4: ARM觉得约略占领CFS规划子系统和智妙手机50%的份额，莫得改革弥远探求或指引。

关于v9组合增长的问题，他们将占比视角拉到年度来看，Jason补充提到vivo浸透率莫得擢升与手机端出货干系，本季度智妙手机增长更快的是高端和低端末端市集，而这个市集当今还莫得v9，异日可能会出现从高端手机向末端手机浸透的瀑布式增长，推动v9浸透率加快飞腾。

此外，在中国市集，到来岁把握，所有这个词安卓版块都会升到v9并插足末端市集，这亦然ARM觉得v9标的不需要疏通的原因，可见ARM对这方面的弥远信心比拟足。

Q5: PC市集50%的市占率标的是否仍保管？

A5: ARM仍然保管对windows arm增长的预测，在云规划市集有好多居品化的推动况兼保执乐不雅，在PC市集保管了弥远的信心。

在手机市集，本季度有比拟明显的进展，至极是价因子和中国安卓市集的进展较好。

从中弥远维度看，ARM在云规划市集的市集份额以及向用户收取的用度是两个进击变量，可喜的是云市集结的客户如故运欺诈用干系居品。