【价值五剑】组合2024年11月开动阐发
以梦为马，不负光阴
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1、综述
2024年11月，A股商场全体呈倒V型走势，月底有所反弹。受商场量能变化，全面普涨的款式只在少数交往日出现，痛自创艾的是结构性分化行情。商场全体呈现出见地、主题投资活跃，但莫得干线的投经验局。从主要指数的阐明看，科创50、科创100、创业板、中证2000指数阐明强势，上证50、沪深300价值等指数阐明残障。从商场立场看，全体上呈现大弱小强款式，成长立场总体强于价值立场，但在中盘股板块里，则是价值立场强于成长立场。港股商场本月阐明残障，恒生指数在跌破两万点整数关隘后，底部合手续轰动扶助。
2024年11月，沪深300指数高涨0.66%，中证500指数下降0.84%，创业板指数高涨2.75%，恒生指数下降4.44%。价值五剑组合莳植以来取得91.18%的收益，同期事迹比较基准（沪深300指数收益率*100%）高涨16.30%，组合2024年10月31日净值1.9153，2024年11月29日净值1.9118，本月下降0.18%，事迹比较基准本月高涨0.66%，组合本月跑输事迹比较基准0.84个百分点。（开端：且慢，Wind，数据放置：2024.11.30）
2、事迹归因分析
组合合手仓11月阐明：
中欧瑾和机动建树混杂A高涨5.12%
中泰星宇价值成长混杂A高涨0.58%
东方红京东大数据混杂A高涨2.52%
中金优选300指数（LOF）A下降0.80%
天弘中证红利低波动100ETF招引A高涨2.18%
兴全沪深300指数（LOF）A下降0.01%
中原创业板动量成长ETF发起式招引A下降4.76%
富国洞见价值股票A下降5.09%
国富全球科技互联混杂(QDII)东说念主民币A高涨4.48%
国富基本面优选混杂A下降1.69%
博说念成长智航股票C高涨3.24%
华安科技能源混杂C下降1.68%
景顺长城品性长青混杂C下降0.28%
（开端：Wind，2024.11.1—2024.11.30）
本月组合莫得调仓，无手续费损耗。
3、要素基金及组合阐明分析
本月组合要素基金涨跌分化，首尾事迹收支较大。从组合内的指数基金看，因大盘价值立场阐明残障，中金优选300指数本月小幅收跌。创成长指数本月阐明欠安，与创业板指比拟，创成长对新能源板块的合手有权重更低，但对光通讯板块的合手有权重更高，这两个板块本月的阐明各异，成为了赢输手，创成长指数本月显赫跑输创业板指。中盘股本月价值立场强于成长立场，天弘中证红利低波动100ETF招引A本月阐明较好，跑赢了沪深300指数。兴全沪深300增强在策略的期骗上对价值因子的败露较大，本月也跑输沪深300指数。从主动权利基金的阐明看，受港股商场显赫回调，重叠大盘价值立场走弱的影响，国富基本面优选本月阐明欠安。港股商场回调同期还触及到了富国洞见价值股票。
东方红京东大数据对中盘价值股、成长股有着相对平衡的布局，本月阐明较好。科创芯片板块在本月显赫高涨，中欧瑾和本月赓续录得较大涨幅。好意思股商场的科技板块本月阐明较好，纳斯达克100指数本月高涨，国富全球科技互联本月阐明邃密。
三只C类基金阐明分化，因成长立场全体强势，博说念成长智航股票在本月相对顺风顺水，显赫战胜沪深300指数。受光通讯板块龙头股走弱的影响，华安科技能源与景顺长城品性长青本月均阐明偏弱。
4、后期预测
11月上旬，好意思国大选靴子落地，商场莫得像预期的那样立即回调，反而国产自主可控、反制资源出口等方针大涨。与此同期，游资占A股日成交额的占比达到历史高值。每一轮的牛市行情背后，都有新技巧、新器具的时间魅影。比如证券投资从贸易厅转向PC端，又转向手机挪动端，而在本轮行情中，短视频的快速传播，对商场局部的热门博弈起到了纵火烧山的作用。靠近出东说念主预思的限制，若是此前的布局偶合有所受益，那再好不外，若是莫得，则承认智力圈以外的错过。常言说念，牛市是散户亏钱的瑕玷原因。本轮行情尚无定性，A股商场比年来结构性行情居多，分袂结构行情里的过热部分，是咱们和行家都要作念到。
11月的大部分时辰，处于重磅增量战略的真空期。呵护战略要在基本面有所清爽，需要时辰传导。上市公司三季报线路后，距离下一次年报线路，相似也有很长的窗口期。商场现时呈现出有主题热门投资，但莫得干线投资的景况。在这么的环境里，流动性的潮涨潮落需要密切热心。总体看，比拟10月份，11月下旬的商场流动性有所落潮，在个别交往日里，投资者的亢奋花样散失，商场的日成交额跌破了1.5万亿，这是9月30日以来未始出现过的。如有基本面的助力，行情的可合手续性会加强，同期公募基金也有望阐明积极的订价作用。
12月的政事局会议至关瑕玷。纵容收复与发展经济，增多吩咐来岁挑战的智力，是现时的各界共鸣，咱们对此充满信心，对成本商场的后续阐明不悲不雅。咱们也应该莳植一种预期，商场的发展存在波折，闪电劈落的时刻少而要津，这决定了颠倒一部分的投资报酬。在挑战和波折眼前，一味强调忍受，即便等来了行情爆发的时刻，投资者的体验和感受亦然欠安的，投资者有花样上的要紧受损。比拟赚尽商场的每一个铜板，咱们更应专注什么是让我方快意的投资景况、投资建树。体验快意、进取与向下齐有吩咐之策，基金投资方可言笑而风生。
以梦为马，不负光阴。咱们会珍惜每一份信任，争取为合手有东说念主创造较好的报酬。坚合手恒久主义，致力于作念难而正确的事。咱们会坚合手这一原则，按照“令东说念主投降、受东说念主尊敬”的措施，力图打造出杰作投顾组合。
期待十二月赓续与诸君相伴同业！
备注：字据基金如期阐发，中欧瑾和机动建树混杂A近5个竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:- 18.00%/2.75%(2019)、21.88%/11.49%(2020)、1.44%/3.99%(2021)、-7.00%/-11.44%(2022)、-10.02%/2.77%（2023）
中泰星宇价值成长混杂A莳植以来竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:1.65%/-5.79%(2021)、-13.04%/-13.37%(2022)、-15.69%/-7.17%（2023）
东方红京东大数据混杂A近5个竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:27.77%/23.48%(2019)、37.12%/18.06%(2020)、30.51%/0.44%(2021)、-10.81%/-15.04%(2022)、6.64%/-6.75%（2023）
中金优选300指数（LOF）A近5年竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:- 37.99%/29.38%(2019)、27.66%/11.10%(2020)、11.92%/3.47%(2021)、-10.24%/-13.96%(2022)、-0.65%/-3.32%（2023）
天弘中证红利低波动100ETF招引A莳植以来竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:4.31%/-1.78%(2020)、22.54%/13.23%(2021)、1.85%/-3.65%(2022)、12.84%/8.33%（2023）
兴全沪深300指数增强A近5个竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:39.23%/34.16%(2019)、28.70%/25.87%(2020)、-6.37%/-4.85%(2021)、-14.00%/-20.58%(2022)、-6.30%/-10.79%（2023）
中原创业板动量成长ETF发起式招引A莳植以来竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:90.72%/91.09%（2020）、19.41%/19.92%（2021）、-27.49%/-27.41%（2022）、-24.38%/-24.97%（2023）
国富全球科技互联混杂(QDII)东说念主民币A近5个竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:34.03%/29.97%(2019)、57.99%/38.60%(2020)、14.86%/-15.40%(2021)、-26.46%/-13.84%(2022)、45.65%/15.22%（2023）
富国洞见价值股票A自莳植以来基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下: 17.79%/17.45%（放置2024.9.30）
国富基本面优选混杂A自莳植以来竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:0.01%/-4.48%(2021)、-7.13%/-13.56%(2022)、-6.74%/-7.69%(2023)
博说念成长智航股票C自莳植以来竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:-20.53%/-24.20%(2022)、10.76%/-5.69%(2023)
景顺长城品性长青混杂C自莳植以来竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:-10.37%/-8.43%(2023)
华安科技能源混杂C自莳植以来竣工管帐年度基金事迹和事迹比较基准收益率数据如下:4.82%/-7.97%(2023)